〔菩萨＝伯乐〕
此一前身因缘，是佛在祇园精舍时，对长老舍利弗所作之谈话。某时，等正觉者于舍卫城住雨安居，游行终了再归时，诸人自思：“我等应欢待客僧。”于是向以佛为上首之僧团布施。精舍中之传法僧往各处，每数人比丘各依其希望分与布施之物。
尔时，有一贫穷老婆，唯准备一人之份，中午之时，各人向比丘分配施物，派送完毕，贫婆来至传法僧之前云：“请为我分配一人比丘之施物。”彼云：“所有比丘皆已分配完毕，今只长老舍利弗居于精舍，汝可分与长老。”彼女云：“谨遵台命。”心甚满足，立于祇园精舍门首，于长老来时敬礼，由彼之手中取钵，导至家中，供设座席。
“实则为一老婆，法将〔舍利弗〕于其家被供设座席。”此一风声为多数诚笃信心之人所闻。就中，拘萨罗国波斯匿王闻得其事，王曰﹕“我应向奉侍尊者之〔老婆〕，使着此衣服，使用此等金币以作对长老之飨应。”于是将衣服与一千〔金币之钱袋〕一同放入充满食物之器内，送与彼女。而如王之所为，有给孤独、小给孤独、及大优婆塞卫萨伽亦各有赠送；又其他诸人各应自己财力，赠送百、二百之金币。如此唯一日间，老婆得〔财富〕十万。长老啜彼女所与之粥，食彼女所作之饭食，表谢意后，使彼女得预流果回归精舍。
法堂中，比丘等就长老之美德，开始作如下之议论：“诸位法友！法将〔舍利弗〕救老婆于贫困，为后援者，而由彼女所与之食物，不厌而食。”佛适出于其处问曰：“汝等比丘！汝等有何语集于此处？”比丘等云：“如是如是之语。”佛云：(汝等比丘！舍利弗为此老婆之后援者，非自今日始之事，又由彼女与以食物不厌而食亦非自今日始，以前亦曾食之。”于是佛为说过去之因缘。
昔日梵与王于波罗奈之都治国时，菩萨生于北国之商家，居于北国地方之五百伯乐，带马来波罗奈贩卖。
某伯乐带五百头马，向波罗奈之大道而来。途中距波罗奈不远处有一街，其处尝为大富豪商人所居，有大宅邸，家族渐次死亡，只有老婆一人生存，住其宅邸。
伯乐到达其街，云：“支付宿金”，住其宅邸，将马系于一隅。恰于其日，彼之一匹临月牝马产生一仔，彼逗留二三日后，欲往见王，带马出发。老婆向彼云：“请支付宿金。”伯乐云：“谨遵台命，现与支付。”老婆云：“汝如支付宿金，将此马子送我，可由宿金中扣除，如何？”伯乐依其所求而出发。老婆对此子马悬念慈爱，如对己子，与以绞碎炒熟食，残饭及草，养育此马。
其后，菩萨〔伯乐〕带同五百头马来时，亦宿于老婆之家。当众马嗅到由以谷糠为常食之辛头驹马厩之臭味时，一匹马亦不入其家。因此，菩萨问老婆曰：“老婆婆！汝家有马？”老婆：“只有一匹马驹，我将此一匹驹，如同饲育我子。”菩萨：“老婆婆！此马现在何处？”老婆：“外出漫步。”菩萨：“何时归来？”老婆：“恰到归来之时分。”菩萨待其驹归来，将〔自己〕之马系于外边，然后坐下，而辛头驹恰于此时漫步归来。菩萨观看谷糠腹之辛头驹，计其诸相，自思：“此一辛头马有无限之价值，我付老婆以代价，将其带走。”辛头马进入家中自己之马厩，一剎那间，他之诸马亦均进入此家。
菩萨逗留二三日，喜爱马于出发时曰﹕“老婆婆！我付代价，请将此驹于我。”老婆：“汝何出此言，使我卖子。”菩萨：“老婆婆！汝其食何物而养育？”老婆：“我使其食饭、粥、炒饭、残饭及草而养育。”菩萨：“彼入我手，使食美味，厩张天幕，地敷毛毡。”老婆：“汝能如此，则我子幸福，请带其行。”
于是菩萨将马之四足、尾部、头部、分别计值，置与合于六个〔千金币〕钱袋，使老婆着新衣，付装饰立于辛头驹之前。驹开眼见婆而流泪，然彼抚马脊背曰：“我已得养育金，我子！汝可去。”于是驹即出行。
翌日，菩萨为驹准备美味之食物，自思：“我今将试见驹是否真正知自己之力。”于桶中注入糠汁与食。驹不食糠汁，〔示意如言〕：“我不食此食物。”菩萨为试彼而唱第一之偈：
汝食草残饭，汝食粥谷糠
此为汝常食，何以今不食
辛头驹闻后，唱次之二偈：
种姓与行为，不为人所知
汝大婆罗门，粥谷糠已足
然汝能知我，我为一良马
我来知我力，不食汝谷糠
菩萨闻之曰：“我为试汝而为此，汝勿恼怒。”于是以美味使彼食之，而后带彼一同前往御苑。于一方之侧，系五百头马，他方之侧，以美丽帐幔围绕，下敷毛毡，上张天幕，入辛头驹于内。
王来见马问曰：“此马何故独离？”菩萨：“大王！如不将辛头马单独离置，则此等之马，将四散奔逃。”王问：“辛头驹如是可观耶？”菩萨：“如是，大王。”王云：“如是，我将见其快速。”于是菩萨整备其马而乘骑：“大王！请观。”于是逐退诸人，于御苑中跑马。但见马之连锁围绕之状，使御苑全部不见间隙。菩萨又云：“大王！请观辛头驹之速力。”再度奔驰，使人不能见出马影。其次，再以红布裹缚马腹而驰，则人人只能见有红布。而彼马奔驰于市内一庭园之莲池水面，越过水面之时，蹄之尖端无少许湿濡，更又乘越莲叶之上时，竟无一枝莲叶沉入水中。
如是显示此马非常之速力后，菩萨下马，拍手而伸掌，马走近前，四足并在一起立于掌上。尔时，菩萨向王曰：“大王！依所有方法显示其速力之时，即令大海之四周，对此马而言，亦无所不及。”王甚满足，与菩萨半分王国，为辛头马灌顶称吉祥马。彼马受王宠爱并大受尊敬，其厩建造之华丽有如王之寝室，以四种之香水涂床，悬挂熏香多束及花环，上方镂以金星之天盖，四方围绕华丽之幔帐；常点香油之灯，大小两便所置有黄金之器；彼所食者，唯适应王意之食物。而此马到来以来，全阎浮洲之主权，归属于王。王从菩萨之训诫，为净布施，得生于天上。
佛述此法语后，说明圣谛之理──说圣谛之理竟，有者为预流，有者为一来，有者为不还──佛为作本生今昔之结语：“尔时之老婆是此老婆，辛头马是舍利弗，王是阿难，伯乐即是我。”