罽宾大寺中，来了一位前秦僧人智严。他为学法而来，见此地僧众仪表谈吐果然不凡，而见地也非汉土能比，不禁冲着东方慨叹道：“哎，我的同辈们，学习大法的弘愿已备，只可惜遇不到真正的老师，无法开悟！”便向方丈询问：
“请问大师，此地谁能担得起到罽宾传法的重任呢？”
“要说这罽宾城中，道行高深的人自然不少。不过细论起来，还是佛驮跋陀罗合适。此人生在天竺那呵利城，世代相传，尊崇佛法，他自幼出家，已通透地理解了经论，小时曾跟大禅师佛大先学习过。”方丈默想片刻答道。
智严又去访佛大先，大先也说：
“能统摄僧众、传授佛法的人，佛驮跋陀罗正是。”
智严便去苦苦邀请，跋陀罗最后答应下来。
这佛驮跋陀罗，即觉贤，他三岁丧父，五岁丧母，叔祖鸠婆利可怜他孤苦无依，便让他做了沙弥。十七岁时，与几个同学一起，以诵习经典为业。他聪慧过人，师傅常感叹：“他一天能抵别人三十天！”受戒之后，更加精谨勤苦。年轻时，他便以精于禅律出名。后来，与同学僧迦达多同游罽宾。几年之中，达多虽佩服他才识明通，但尚不知其底细。一天，正在密室坐禅，忽见觉贤进来，吃惊地问：“师兄从何处来？”他微笑道：“刚去了一下兜率天，向弥勒佛表示敬意。”说完便隐没了。达多知他是圣人，后来又屡见他显神通，细加询问，才知他已证得了不还果。觉贤修炼已成，便想游历四方，弘扬佛法，兼以考察风俗，于是便答应了智严的请求。
觉贤告别僧众，裹粮东行。步行三载，尽严寒酷暑，才度过葱岭。一路上经过六个国家，国王们佩服他远行传法，都尽力资助。行至交趾(越南)，便搭船沿海路走。海雾迷漫，船行到一座小岛旁。觉贤用手一指小山说：“在这里停一停。”船主却说：“旅客赶路，珍惜时日，又不是游山玩水，这样的顺风不走哪行？”船走出二百多里，不想风向突转，又将船吹回岛下，众人才知道他不是凡人，纷纷拜他为师，由他决定是走是停。又刮起顺风，其他船只竞相出行，觉贤说：“不能走。”很快，先走的便覆没了。一天半夜 , 觉贤忽令所有船只出发，众人正在梦中留连，懒得动，他便亲自解开缆绳，一只船独自走了。很快海盗过来，留下的人都被杀掉。
觉贤到达青州东莱郡(今山东一带)他听说鸠摩罗什已在长安，便去找他。(此时苻坚的前秦己亡，姚兴的后秦正盛)两人相见，十分欢喜，共同探讨法相，阐发玄微之理，悟到许多精妙之理。觉贤一次十分疑惑地问罗什道：“你所阐发的，并无出人意料之处，怎么弄到这么大的名声呢？”罗什微笑道：“只因我年纪大，不一定当得起美名啊！”此后一有疑惑，必是两人共同探究。
太子泓想听觉贤说法，便令群僧集会东宫，只见罗什与觉贤两人往复问难，众人屏息凝神。
“佛法以何为空？” 罗什问。
“众多微尘形成世间诸物，这些事物没有自性，所以虽然为物，但也是空。”觉贤答。
“既然可用极小的微尘破掉色与空的界限，那又用什么来破掉微尘呢？”
“众经师或许能够分析一个微尘，我的意思却不以为然。”
“微尘是常存的吗？”
“以一微的缘故众微才空，以众微的缘故一微才空。”
…… ……
当时宝云传译，不知什么意思，众僧以为，觉贤是说微尘常存。后来长安学僧请觉贤再详加解释，他说：
“万法都不能自生，都是因缘和合的产物。因有一微才有众微而微尘没有自性，故称为空。怎么能说微尘常在呢？”
这是师徒问答的大意。
姚兴专心于佛法，供养着三千余名僧众，这些人往来宫中，参与各种事务。只有觉贤自守清静，与众不同。然而他并未因此免掉麻烦。
他的麻烦出在两件事上。某天，他对弟子说：“我昨天看见有五艘船从家乡向这里驶来。”弟子将话传给外人，于是关中僧人当即认为他妖言惑众：谁不知他家在天竺？中国与那里远隔万里，他又不是神佛，如何能看得见呢？另一件是，他弘扬禅法，远近僧俗闻风而至。但学习所得有深浅，证得的境地有高低，难免有矫伪之徒用奸耍滑。有个弟子，很少用心参证，却自称得了不还果，觉贤又没有立即察问。于是流言四起，诽谤横生，随时都可能发生不测之灾。徒众中很一部分是投机取巧之流，见势不好，有的匿名遛掉，有的半夜跳墙而走，半天工夫，便散得差不多了。只是觉贤平淡自处，不以为意。但有人找上门来了。
长安僧人道恒、僧契前来，表情庄重地说：
“你先前宣称有五只船要来，结果了无踪影，虚而不实，你的门徒也诳言惑众，爱起纷争，这于戒律已有违背。你最好快走，不要停留！”
觉贤平静地说道：
“我如漂于水上的浮萍，去留都极容易。只是遗憾在此地有志未伸。”说完便收拾行装。
觉贤与弟子慧观等四十多人开始动身，当时太阳很好，照得一切明晃晃的。师徒一个个神志从容，面无异色，轻松得如同出游一般。许多人见他们都如同遇到妖人，避到远处，也有眼力超凡者为他们惋惜，相送的僧俗聚集了一千多。姚兴听说后怅恨不已，将道恒召去，责备道：
“觉贤和尚，不远万里来游化传道，本欲宣扬大法。真知卓见尚未吐露，但用意之良苦，也足以让人感慨，怎么能因一句话有错，就让万众失去导师呢？”
道恒心内不服，但不得不做出忏悔状，姚兴便派使者骑快马追赶。
使者说明来意，觉贤平淡地说：“陛下皇恩浩荡，值得感念，然而既已启程，就恕不能从命了。”他知道凡事皆有缘分，不必勉为其难，日后终有被承认的一天。他率众人连夜赶路，向南直奔庐山——那便是宋的境地了。
隐居庐山的高僧慧远，早就听说过他的大名，知道他来，欣喜非常，如遇故旧。他认为，觉贤的被排斥，过在门徒，至于那五只船的说法，也只看你同意与否，于律无犯。于是他派遣弟子昙邕，送信给姚兴及关中僧人，为他排解。又请他译了数种禅经。
觉贤居无定所，一年多以后，便西上江陵。在那里正好碰到五艘船靠岸，一打听，果然是从天竺来的，再查对日期，正是觉贤对弟子说话之日。消息传开，境内士庶百姓竞相前来礼拜。关中僧人听说，才知错怪了他，羞愧难当。觉贤声名鹊起，所得供奉很多，但他一概不要，而是不分贵贱地持钵化缘，恬淡度日。
觉贤带着弟子到太尉长史袁豹家乞食。这袁豹平日不信佛法，待他们相当刻薄。两人吃了一点，便起身告辞，袁豹说：“好像还不够，再多用些吧。”觉贤一笑：“施主施心有限，为我设的饭已没了。”袁豹呼左右加饭，并说：“和尚不必多心，怎么可能没了呢？”左右却为难地说：“确实已完。”袁豹羞愧难当。他悄悄问慧观：“这位僧人到底是什么人？”慧观略带神秘地回答：“德行器量高远，不是你我凡夫所能测知的。”袁豹惊异非常，便禀报太尉，太尉请求一见，一见便对他崇敬至极。不久太尉回京，便请他同去，住在道场寺中。众人见他仪态范率真质素，与汉地不同。而韵致清雅幽远。无不点称赞，宋武帝也对他很是看重。
宋义熙十四年(公元418年)，吴郡内史孟(凯-几+页)、右卫将军褚叔度，请觉贤翻译支法领从于阗带回的《华严》前分三万六千偈。他集合法业、慧严等百余僧人，在道场寺开始译经。觉贤手持梵本，诠释、决定文辞义旨，因兼通梵汉，所以颇能探得经义奥妙。这一翻译十分有名，道场寺后来还存有华严堂。后来法显从西域带回《僧祇律》，也请他翻译。他还先后译出《观佛三昧海》六卷、《泥洹》及《修行方便论》等，共十五部，一百零七卷，均能做到辞旨双美。
宋文帝元嘉六年(公元429年），觉贤圆寂于建康城中，终年七十一岁。