王舍城中有一位魔术师名叫跋陀罗，他博学多闻，善于咒术，是王舍城的首席魔术师。摩竭陀国的人民，除了正信的优婆塞、优婆夷之外，几乎所有的人都被他的魔术迷惑，而归信他。
跋陀罗听说了佛陀的功德名号，心想：“王舍城中的人对我都非常恭敬尊重，就只有瞿昙沙门还没有信服我，我一定要找他较量较量，只要他输了，归信我，王舍城中的所有大众自然都会对我恭敬尊重。”跋陀罗这么一想，马上付诸行动，往灵鹫山出发。
住在灵鹫山的佛陀，威德光明超过百千万日，相好庄严，犹如秋满月，身相圆满，眼似净莲，以六十种清净音声为大众说法。跋陀罗到了灵鹫山，虽然亲睹佛陀的威德，心中仍然充满着邪见憍慢，自言自语道：“今天一定要试试他，如果他真是无所不知，无所不见的佛陀，一定会知道我在想什么。”于是礼拜佛陀，道：“明天请您接受我一点微薄的供养。”
佛陀看看魔术师，知道王舍城的大众以及跋陀罗得度的因缘已经成熟了，毫不犹豫地接受了魔术师的邀请。
跋陀罗以为佛陀不知道他的想法，沾沾自喜地礼拜告辞。与会的大弟子目犍连很不以为然地说：“佛陀！您知道跋陀罗是要欺诳佛陀和众比丘，为什么还要接受他的邀请呢？”
佛陀慈悲耐烦地说：“目犍连！我久已断除贪、瞋、痴，长劫安住正行，那一个人能欺诳我呢？你要知道，他所变化的不是真正的魔术，佛陀才是真正会幻术的人。目犍连！跋陀罗能将三千大千世界变得庄严无比吗？”
“不能！”
“我现在只要在一毛端中就能庄严恒河沙世界，而这只是使上一点小神通力就能办到的事。因此，目犍连！佛陀才是真正懂得幻术的人。”
跋陀罗在确认佛陀明天将接受他的供养之后，当天晚上就在王舍城找了一块全城最脏的地方，幻化作庄严平正的道场，种种的幢幡伞盖，花香供养，七重宝树，树下各有师子座，更幻化了百味饮食及五百侍者，以供养比丘。这时，四天王降临道场，对幻师所作的变化随喜赞叹，并说：“我为了帮助你供养佛陀，庄严道场，想在你的道场右边另外变化一座道场好吗？”幻师欣然应允。
刹时，比魔术师所化更加庄严百倍的第二道场完成了。不久，天帝释带了三万天子来和魔术师商量：“我们也想供养佛陀，庄严道场，我也在你道场左边变化一座道场好吗？”魔术师一听，心里虽感讶异，但是也只好应允。
过不了多久，一座更胜于幻师万倍庄严的道场又完成了。魔术师看了看三座庄严的道场，慨叹后悔，想要让道场消失，但是，使尽了他所有的咒术都无法使道场消失。过去收放自如的魔术法则，此时完全失灵。
天帝释知道跋陀罗的忧愁，告诉他：“如果有人因为看到你幻化的道场而发起一念善心，就是无量的功德，是将来成佛之因。”
跋陀罗听了天帝释劝慰，总算放下了心中的一块石头。
一大清早，摩竭陀国的外道梵志、婆罗门、优婆塞、优婆夷以及好奇的民众纷纷来到道场，看看这一场角力究竟谁输谁赢？而佛陀也带领比丘们来到跋陀罗所幻化的道场。
这时，跋陀罗见到庄严威仪的佛陀，已经舍去憍慢心，于是礼拜佛陀，并且表达深深的忏悔之意，忏悔昨天在精舍欺诳佛陀，想以幻化的道场来羞辱佛陀。原来跋陀罗设计在佛陀与比丘们来到幻化道场应供时，将道场变化消失，使佛陀难堪，但是，现在却幻术失灵，无法使道场隐没。
佛陀无限慈悲地说道：“跋陀罗！你不要介意。一切众生及所有的生活所需都是幻化的，比丘、身体、饮食、侍者、三千大千世界，乃至所有一切万法，都是因缘和合所幻化，你现在应当以幻化的饮食依次供养大众。”
这时佛陀的大弟子大迦叶、大目犍连、舍利弗、须菩提、阿难陀、弥勒菩萨、文殊菩萨各各以偈赞叹幻师，令其心安。佛陀则大显神通，令跋陀罗见佛陀同时分身在阿闍世王宫应供，在大街小巷托□，在大医王耆婆园中说法，在三十三天说法，乃至王舍城一切处都有佛陀说法。跋陀罗看得眼花撩乱，目瞪口呆，无限恭谨地赞叹佛陀道：“佛陀！您才是真正的大幻师！”佛陀于是又为跋陀罗说种种法。
跋陀罗经过佛陀权巧的教化，终于皈投在佛陀座下，成为比丘弟子之一。
“若人识得因缘法，秋霜冬雪皆是春。”在佛教里面，一切法都由因缘贯穿连络，一切有为法必依因缘和合而生。懂得因缘，就会了悟世间众生的运命浮沈，懂得世间生命的缘起缘灭，对于宇宙人生的真理就会洞然明白了。伟大的佛陀，明知幻师要令他难堪，乃至在大众前羞辱他，但是为了与王舍城的人民结下好缘，仍然不舍慈愍地教化顽强的魔术师，最后终于感化魔术师皈投佛门，同时也为王舍城的大众种下未来成佛的因缘。