从前，有一对儿孔雀生活在远离人烟的地方。这对孔雀体型巨大，犹如传说中的神鸟凤凰一般。它们每十年孕育一个蛋，这一年正好是第十年，雌孔雀经过辛苦孕育，终于生出来一个巨大的蛋。只见这枚孔雀蛋壳的颜色同迦尼迦花蕾的颜色一样，散发着淡淡的金色光芒。而大悲菩萨因为业果就投生在这枚蛋中。
“啊，真漂亮啊”雄孔雀围着金蛋轻轻起舞。
“我感觉，我将孵化出一个美丽的健壮的孔雀之王！”雌孔雀幸福地说：“下边我开始孵化，你要照顾我的饮食！”
过了好长时间，金蛋才终于破裂，从里面钻出个金光闪闪美丽可爱的小孔雀。小孔雀身姿健壮，特别那那翅膀间的耀眼条纹更增添了它的华贵之气。孔雀父母为了保护小孔雀，就又重新找了个地方居住。若干年后，孔雀父母相继离世，小孔雀独自在山里生活。此时它已经成长为一只成年的金孔雀。
金孔雀知道自己为世间稀有之物，肯定会有人来捕捉牠，为保护自己的性命，它接连越过三座耸入云霄的山峰，到第四座檀特金山下的平原时已是傍晚，太阳正慢慢地贴近地平线，美丽的晚霞把这里的一切都镀上了一层金色。“啊，这里的景色太美了，不知道明日朝阳升起的时候，这里景色如何”金孔雀如此想到，于是决定在此过夜。
第二日，朝阳照在金凤凰的身上，它睁开眼睛，发现这里碧草青青，绿水环山，真的太美了，而且这里的空气中没有一点儿人的气息。“这里人迹罕至景色优美，不会有人发现我了，我就住在这里吧”金孔雀高兴地说，它煽动翅膀飞到山顶礼拜太阳，念出以下梵咒：“啊，尊敬的太阳，我是这里唯一的王者，您用您的金色照耀世界，我身焕发的金色也照耀着世界。那么，让你我相依度过每一日！”
金孔雀礼拜了太阳，接着又礼拜过去已经涅槃的诸佛及他们的伟大品德：“诸佛，您通晓一切法和梵志，我在此请求归命，诸佛请保护我，我在此礼拜诸佛，包括解脱与得脱者“
礼拜完太阳和诸佛，金孔雀到处走了走，熟悉了一下周围的环境。黄昏的时候又站立在山顶看太阳西下，思念诸佛的功德，为保护自己， 再念了那两个咒语。就这样，金孔雀在这里生活了下来，从不离开半步。
一天，波罗奈城附近的一个猎人，在翻越雪山的时候，在檀特金山顶发现了金孔雀，当时被金孔雀的庄严、威势所折服，不敢造次。回家后他把看到金孔雀的事情一五一十地告诉了自己的儿子。
“我告诉你们，我父亲啊在檀特金山顶发现了金色的孔雀”猎人的儿子跟别人买弄。于是，金孔雀的藏身之地暴露了。人们纷纷传说有一个金孔雀在檀特金山，它拥有无上的法力，可以满足民众的任何祈愿。
某一天，国王的妃子开玛，在做梦的时候，看见一只金色的孔雀来到她跟前，并对她说了佛法，醒后告诉国王说：“大王啊！你听说过这世界上有金色孔雀吗？”
国王忙问开玛为何这么问，于是开玛便把梦中的情景说了。“对于金孔雀事情，我也没有听说过，我问问大臣们”于是，连忙召集大臣，把开玛的梦境说了一遍，之后问大臣们是否听说过金孔雀的事情。虽然民间关于金孔雀的事情街头巷尾都知道，但是位高权重的大臣们却还不得知，于是他们说：“这种稀奇的事情婆罗门们应该知道。”国王于是又去问婆罗门，果然他们知道， “大王，的确有金色的孔雀”，婆罗门斩钉截铁地说，国王一下来了兴致，心想还真有这么神奇的事情，赶忙问：“在哪儿可以找到它？”婆罗门回答说：“我们也是听猎人们讲的。”
国王一听，这还不简单，于是命人将全国的猎人集中起来，一一询问。当问到那个猎人的儿子时：“我知道这件事，大王！它就在檀特金山。”国王说：“你赶快去把它抓来。”这厮二话不说，带好诱饵和罗网便跑到檀特金山捉金孔雀，然而金孔雀每日礼拜太阳和诸佛，得到了护佑，即使碰到罗网也没有让这厮得逞。
一晃七年过去了，这厮多次和金孔雀遭遇，但是连根孔雀翎都没得到。“当初国王让我来此捉金孔雀，我还夸下海口，这一晃七年过去了，我连一个孔雀翎都没有得到，我怎么有脸回去交差？我真后悔没有听父亲的话，把金孔雀的藏身之地透露出去，结果给自己找来了麻烦”就这样，这厮忧郁成疾数日之后便死去。
“大王，我最后的愿望就是看一眼那金孔雀啊，它宣讲的佛法真的太好了”开玛每天都跟国王念叨金孔雀，七年时间，他的耳朵都齐了老茧。这一日，开玛病重念叨完这句话便闭上了眼睛再也没有睁开。
“可恶的金孔雀害死了我的爱妃，我要为她报仇！”国王眼睁睁地看着自己的爱妃怀怨而死，心里一想到金孔雀就气不打一处来。就这样在思念和仇恨中，国王走完了最后的几年。在他临去世前的那一刻，他为了将捉到金孔雀这个未完的事业传与后人，便命人在金板上刻了一行字，上面写着：“檀特金山有一只金孔雀，吃了其肉长生不老。”
国王死后，他的儿子做了大王，无意中读了金板的话，见世间有这么好的事，便派猎人去捉这只孔雀。同样捕不到，猎人同样怀恨而死。像这样过了六代国王，到第七代国王即位的时候，又派了一个猎户干这件事情。
这个猎人长了心眼，他通过实地考察，知道以前那些猎人没捉到孔雀是因为它有梵咒护身。怎么破这咒语呢？思前想后，他想出了一个好主意。他下山去找了一雌孔雀，日夜训练，没过多久，这只孔雀就达到了主人拍手即跳，弹指即鸣的境界。一切就绪后，一天，这个猎人在金孔雀还没来得及念诵护身梵咒前，布置好了罗网，指使这只雌孔雀发出动情的声音。金孔雀听到雌性特有的美妙声音，起了爱欲，致使咒文不能保护自己，被猎人抓住了，献给了波罗奈王。大王看到这么美丽的孔雀，心里那个美啊，忙请它落座。
“大王，从国王开始到你都在费劲死心捉我，这是为何？”金孔雀问道。
“你看到没，这个金板上的字，它是我祖先留下的，他们一代代相传，说吃了你的肉会长生不老。”
“大王啊！你吃了我，你倒是不老不死，但是我命就没了！”金孔雀说。
“对啊，你不奉献出你的生命，怎么让我变成不老之身？你必须死！”
“那你如何确定吃了我就真的长生不老呢？”金孔雀问道：“如果吃了我的肉你还是要死，那你不是枉然害了一条性命？”
“不试试怎么知道吃了你的肉后果如何？再说你这全身金黄，世界上没有第二只你这样的孔雀，吃了至少无害！万一你的死换来我的长生不老，我会对你感恩的”
“大王，既然你因为我全身金色而想要取我的性命，那么我给你讲讲为什么我全身都是黄金色的——我前世也曾住在这个城市，是这个国家的转轮圣王，在家里持守五戒，同时也让我们国家的人都这样持戒。我死后投生在三十三天，福报满后，因为以前所造的恶业,投生为一只孔雀。也是因为有以前持戒的功德，所以全身都是金黄色。”金孔雀讲起了自己过去世的事情。
“你怎么能让我相信刚才你说的是真的，谁又能为你作证？”
“大王，我有证据。”金孔雀答道。
“证据在哪里？”
“大王，我当年做转轮圣王的时候，乘的车是宝珠造的，这车能在空中行驶，这辆车现在埋在王宫花园的莲花池中，大王你可以叫人挖出来，这样就可以为我作证了。”金孔雀说。
“那可以啊。”
于是波罗奈王命人抽干了莲花池中的水，取出了宝车，于是相信了金孔雀的话。让金孔雀留在宫中，每日为自己说法。
“大王啊！除了不生不灭的涅槃，其他一切世间的有为法都是无常的，始终要消亡的。”金孔雀为波罗奈王说法，规劝他持守五戒。一日日下来，波罗奈王萌生了出家修行的想法，便想让王位给金孔雀。
“大王啊，当了王就要被凡尘琐事所缠绕，心也要被那些贪痴嗔所掩埋，我不会接受你的请求”金孔雀拒绝了波罗奈王的让位请求。金孔雀在王宫里住了一段时间后，教诫波罗奈王说：“大王您持戒千万不要懈怠，修行满自由果报”说完后，腾空向檀特金山飞去。波罗奈王按照金孔雀的教诫，贯行布施和其他善行，按自己所造的业而投生。